Un glosar complet de terminologie pentru tranzacționarea opțiunilor.
Cel mai mic preț pe care un vânzător este dispus să îl accepte pentru un contract de opțiuni.
Obligația impusă unui vânzător de opțiuni de a îndeplini termenii contractului atunci când cumpărătorul exercită opțiunea.
O opțiune al cărei preț strike este egal sau foarte aproape de prețul curent al activului suport.
Procesul broker/clearing de exercitare automată a opțiunilor eligibile ITM la expirare.
Valoarea totală a contului incluzând numerar plus valoarea marcată a tuturor pozițiilor deschise.
Prețul mediu ponderat de execuție pe unul sau mai multe fill-uri pentru un ordin.
Prețul de intrare amestecat al unei poziții după mai multe cumpărări și vânzări.
O strategie de opțiuni care profită de pe urma scăderii prețului activului suport.
Cel mai mare preț pe care un cumpărător este dispus să îl plătească pentru un contract de opțiuni.
Un model matematic folosit pentru a calcula prețul teoretic corect al opțiunilor de tip european.
Prețul activului suport la care un trade pe opțiuni nu produce nici profit, nici pierdere la expirare.
O strategie de opțiuni pe trei strike-uri care profită atunci când activul suport rămâne aproape de strike-ul din mijloc la expirare.
O condiție de structură temporală în care volatilitatea implicită pe termen scurt este mai mare decât volatilitatea implicită pe termen lung.
Delta portofoliului ajustat față de un benchmark (precum SPY) folosind beta.
O instrucțiune de ordin folosită pentru a deschide o nouă poziție de opțiuni long.
Suma de capital disponibilă în prezent pentru deschiderea de noi poziții în conformitate cu regulile de marjă ale contului.
Un contract de opțiuni care îi dă cumpărătorului dreptul, dar nu obligația, de a cumpăra activul suport la prețul strike înainte de expirare.
O strategie care combină un covered call și un put de protecție pentru a limita atât upside-ul, cât și downside-ul pe o poziție pe acțiuni.
O strategie de opțiuni pe patru strike-uri care profită atunci când activul suport rămâne într-un interval definit.
Vânzarea unui call împotriva acțiunilor din activul suport pe care le deja deții.
Un spread de opțiuni în care prima primită din vânzarea opțiunilor depășește prima plătită pentru cumpărarea opțiunilor, rezultând un credit net.
Un spread care folosește același strike, dar date de expirare diferite, vânzând de obicei opțiunile pe termen scurt și cumpărând cele pe termen lung.
O condiție de structură temporală în care volatilitatea implicită pe termen lung este mai mare decât volatilitatea implicită pe termen scurt.
Numărul de unități din activul suport controlate de un contract de opțiuni.
Vânzarea unui put în timp ce deții suficient numerar pentru a cumpăra acțiunile dacă ești asignat.
Comisionul brokerului perceput pentru executarea unui trade, de obicei per contract sau per ordin.
Costul efectiv de intrare al unei poziții după fill-uri și, după caz, comisioane.
Un spread de opțiuni în care prima plătită pentru cumpărarea opțiunilor depășește prima primită din vânzarea opțiunilor, rezultând un debit net.
Rata de modificare a prețului unei opțiuni față de o modificare de $1 a prețului activului suport.
O poziție cu delta total al portofoliului aproape de zero, reducând expunerea direcțională la mișcările mici ale activului suport.
Un spread care folosește opțiuni cu strike-uri și expirări diferite.
Ajustarea pozițiilor pentru a reduce expunerea direcțională netă prin compensarea delta-ului.
Un ordin care rămâne activ doar în cadrul sesiunii de tranzacționare curente.
Scăderea valorii contului de la un vârf anterior la un minim ulterior.
O cale de execuție simulată care validează payload-ul ordinului și verificările de risc fără a plasa un ordin live.
Actul unui cumpărător de opțiuni de a-și folosi dreptul de a cumpăra (call) sau vinde (put) activul la prețul strike.
Data la care un contract de opțiuni încetează să existe și dreptul de a exercita expiră.
Porțiunea primei unei opțiuni care depășește valoarea sa intrinsecă, reprezentând valoarea timpului și prima de volatilitate.
Un interval de preț derivat statistic, implicat de volatilitatea opțiunilor pe un interval de timp specific.
Exercitarea unei opțiuni de tip american înainte de data sa de expirare.
Data limită după care noii cumpărători nu mai au dreptul la dividendul următor.
Profitul sau pierderea medie așteptată per trade pe baza ratei de câștig și a câștigului/pierderii medii.
Executarea unui ordin de opțiuni la un preț specific.
Luna de expirare cea mai apropiată pentru un contract de opțiuni.
Evaluarea unui activ pe baza situațiilor financiare, câștigurilor, veniturilor și factorilor economici, mai degrabă decât a graficelor de prețuri.
Rata de modificare a delta față de o modificare de $1 a prețului activului suport.
Un set de măsuri de risc care descriu modul în care prețul unei opțiuni se modifică în raport cu diverși factori.
Sensibilitatea agregată a delta-ului portofoliului față de modificările prețului activului suport.
O abordare de tranzacționare care monetizează long gamma prin rebalansarea repetată a delta-ului pe măsură ce prețul se mișcă.
Un ordin care rămâne activ pe sesiuni multiple până este executat sau anulat manual (sub rezerva limitelor brokerului).
O poziție luată pentru a compensa pierderile potențiale dintr-o altă poziție.
O măsură statistică a fluctuațiilor reale de preț ale activului suport pe o perioadă trecută specifică.
Nivelul de volatilitate implicat de prețul curent al opțiunii pe piață, derivat din inversarea modelelor de prețuire.
Un call cu strike sub prețul activului suport, sau un put cu strike peste prețul activului suport.
Suma cu care o opțiune este in the money; valoarea de exercitare imediată.
O strategie cu patru picioare care combină un short Straddle cu aripi de protecție: vinde call și put ATM, cumpără call și put OTM.
O strategie cu patru picioare care combină un bull put spread și un bear call spread pentru a profita de volatilitate scăzută.
Procentul de zile istorice în care volatilitatea implicită a fost mai mică decât volatilitatea implicită curentă.
O măsură normalizată care arată unde se situează volatilitatea implicită curentă în intervalul său istoric maxim-minim.
O formulă de dimensionare a pozițiilor care estimează alocarea optimă de capital pe baza avantajului și a raportului de plată.
Long-Term Equity Anticipation Securities; opțiuni cu expirări de obicei de un an sau mai mult în viitor.
O componentă a unei strategii de opțiuni cu mai multe elemente.
Un ordin de a cumpăra sau vinde o opțiune la un preț specificat sau mai bun.
Ușurința cu care o opțiune poate fi cumpărată sau vândută fără a-i afecta semnificativ prețul.
Garanția solicitată de un broker pentru a menține o poziție de opțiuni short sau un trade cu leverage.
O firmă sau persoană care oferă lichiditate cotând continuu prețuri bid și ask pentru opțiuni.
Prețul strike la care deținătorii de opțiuni ar suferi colectiv pierderea financiară maximă la expirare.
Relația dintre prețul curent al activului suport și prețul strike al unei opțiuni.
O estimare a valorii juste pentru o opțiune, adesea bazată pe punctul de mijloc dintre bid și ask.
Suma maximă pe care o poziție o poate pierde în cadrul structurii sale de plată.
Profitul maxim pe care îl poate realiza o poziție în cadrul structurii sale de plată.
Punctul de mijloc aritmetic dintre prețurile bid și ask.
Un ordin de executare imediată la cel mai bun preț disponibil.
Procesul de evaluare a pozițiilor deschise folosind prețurile curente de piață, de obicei mark sau midpoint.
O poziție de opțiuni vândută fără nicio poziție compensatorie în activul suport sau în altă opțiune.
Suma primei primite la deschiderea unui trade în care colectezi mai mult decât plătești.
Suma primei plătite la deschiderea unui trade în care plătești mai mult decât primești.
Valoarea curentă a contului după marcarea pozițiilor deschise la piață, inclusiv numerar.
Numărul total de contracte de opțiuni deschise care nu au fost închise, exercitate sau expirate.
O listare a tuturor contractelor de opțiuni disponibile pentru un anumit activ suport, organizată pe expirare și preț strike.
Un call cu strike peste prețul activului suport, sau un put cu strike sub prețul activului suport.
Fluxul de ordine de cumpărare și vânzare care intră pe piață pe niveluri de preț și în timp.
Verificări pre-trade care verifică dacă un ordin este acceptabil înainte de rutare sau execuție.
Riscul că prețul activului suport se închide foarte aproape de un preț strike la expirare, creând incertitudine cu privire la assignment.
Prețul plătit de cumpărător (sau primit de vânzător) pentru un contract de opțiuni.
Un contract de opțiuni care îi dă cumpărătorului dreptul, dar nu obligația, de a vinde activul suport la prețul strike înainte de expirare.
O relație de prețuire care trebuie să existe între un put european și un call cu același strike și expirare.
Raportul dintre volumul de put-uri (sau open interest) și volumul de call-uri, folosit ca indicator al sentimentului de piață.
O estimare a probabilității că o poziție va fi profitabilă la expirare.
O estimare a probabilității că activul suport atinge un nivel de preț specific înainte de expirare.
Un cadru de marjă bazat pe risc care stabilește cerințele pe baza riscului de portofoliu modelat, nu pe reguli statice.
Procesul de determinare a câte contracte sau acțiuni să tranzacționezi pe baza limitelor de risc.
Execuția la un preț mai bun decât cotația afișată sau decât limita pe care ai introdus-o.
Tranzacționare simulată care reflectă fluxurile de ordine și contabilitatea P&L fără capital real la risc.
O stare de ordin în care doar o parte din cantitatea solicitată este executată.
Rata de modificare a prețului unei opțiuni față de modificările ratei dobânzii fără risc.
Raportul care compară profitul potențial al unui trade cu pierderea sa potențială.
Închiderea unei poziții de opțiuni existente și deschiderea simultană a uneia noi cu un strike și/sau expirare diferită.
Raportul dintre profitul potențial și riscul maxim, exprimat de obicei ca procent.
O structură de opțiuni direcționale care combină un call long și un put short (bullish) sau un put long și un call short (bearish).
Profit sau pierdere consolidat din pozițiile închise după costurile de execuție.
O poziție creată prin vânzarea unei opțiuni pentru a deschide, obligându-te să îndeplinești contractul dacă ești asignat.
O strategie de opțiuni care implică cumpărarea și vânzarea simultană a două sau mai multe opțiuni din aceeași clasă.
O strategie care implică cumpărarea (sau vânzarea) simultană a unui call și put la același preț strike și expirare.
O strategie care implică cumpărarea (sau vânzarea) simultană a unui call OTM și a unui put OTM cu aceeași expirare.
Prețul predeterminat la care activul suport poate fi cumpărat (call) sau vândut (put) când opțiunea este exercitată.
O poziție de opțiuni care replică plata unui alt instrument, cum ar fi o poziție pe acțiuni.
Diferența dintre prețul de execuție așteptat și prețul real de fill.
O instrucțiune de ordin folosită pentru a deschide o nouă poziție de opțiuni short.
Diferența de strike dintre piciorul long și piciorul short al unui vertical spread.
Rata de modificare a prețului unei opțiuni față de trecerea timpului, măsurată în dolari pe zi.
Pierderea de valoare extrinsecă a unei opțiuni pe măsură ce se apropie expirarea, cuantificată de Greek theta.
Porțiunea primei unei opțiuni care depășește valoarea sa intrinsecă; sinonim cu valoarea extrinsecă.
Un termen colocvial pentru impactul accelerat al degradării timpului pe măsură ce expirarea se apropie.
O instrucțiune de ordin care definește cât timp rămâne activ un ordin.
Un jurnal cronologic al ordinelor, fill-urilor, modificărilor și rezultatelor execuției.
Activul financiar (acțiune, ETF, indice) pe care se bazează un contract de opțiuni.
Volumul de tranzacționare a opțiunilor care depășește semnificativ nivelurile normale, indicând potențial activitate informată sau instituțională.
Profit sau pierdere curentă pe pozițiile deschise pe baza evaluării mark-to-market.
Rata de modificare a prețului unei opțiuni față de o modificare de 1% a volatilității implicite.
Un spread care folosește opțiuni cu aceeași expirare, dar prețuri strike diferite.
O scădere rapidă a volatilității implicite, care apare de obicei după un eveniment cunoscut, precum câștigurile.
Modelul prin care volatilitatea implicită variază pe diferite prețuri strike pentru aceeași expirare.
Numărul de contracte de opțiuni tranzacționate într-o perioadă specifică, de obicei o zi.
Sensibilitatea totală a unei poziții sau portofoliu la modificările volatilității implicite.
O vizualizare 3D a volatilității implicite pe atât prețurile strike, cât și datele de expirare.
Procentul de tranzacții închise care termină cu P&L realizat pozitiv.